人多的地方不要去，小心踩踏。

9月22日晚，鸿达兴业（002002.SZ）发布一项重大利空，因公司涉嫌信披违法违规，被证监会立案调查。

今天鸿达兴业大幅低开，随后直奔跌停，超过15万股东尽数被闷。

没错，一家只有五十几亿市值的公司，股东户数竟然能排在整个A股前5%。

为什么这样离谱？

2021年中下旬是新能源炒作之际，彼时氢能源作为分支炒作得如火如荼，包括美锦能源、全柴动力都是其中的大牛股，鸿达兴业也因沾上氢能源遭遇追捧，股东人数迅速翻倍式攀升。

炒作结束后往往是一地鸡毛，加上大股东一系列负面消息，随后股价一落千丈，从当初高点6.96元跌到如今的1.90元，市值同期蒸发70%。在这条下坡路上，十几万股东没有选择割肉，最终酿成惨案。

可是，鸿达兴业真就值得死守？

业绩亏损，修修改改似乎成为家常便饭，更重要的是欠了一屁股债，偿还实在压力山大。

而一切罪魁祸首似乎直指控股股东鸿达兴业集团。

鸿达兴业集团自2020年开始出现债务违约，今年直接不装了，申请破产清算。而公司财务报表也是从2020年后开始一堆毛病。

比如应收账款。

2019年公司应收账款占其营收为25.8%，2020年飙升至36.2%，如今达到54.6%，而同行这一比例仅为5%左右。今年中报，公司应收账款高达32.42亿，去年公司因部分账款未能收回，信用减值2亿，未来还有多大的坑要填？与此同时，应收账款周转天数也从126天增至322天。

应收如此异常，是否存在大股东侵占上市公司资金的情况？

不仅业绩基本是白条，而且本是严谨的财务数据，好几次修改，那么真实性就要打一个大大的问号。

2018年10月，鸿达兴业预计当年归母净利润为9至10.2亿，可是2019年4月，公司更正至6.1亿。

2022年1月，公司预计2021年全年利润14.6-15.6亿，可是2022年4月更正为8.5亿。好家伙，一下子砍了快一半。

2022年、2023年半年报虽然没出现大毛病，但都有对内容进行更正修订。值得注意的是，2022年年报被出具“带强调事项段的无保留意见、带持续经营重大不确定性段落的无保留意见”。

这是因为公司未能及时偿还银行贷款，屋漏偏逢连夜雨，又被其他机构催促提前还款。机构们的纷纷催缴大概率与控股股东债务危机有关，如今控股股东鸿达兴业集团持股要么被质押，要么被冻结。

不难想象公司现在有多捉襟见肘。

截至2023年1月31日，公司已逾期未偿还的借款总额为52.28亿。但是鸿达仅在2022年4月30日披露的《2021年年度报告》中列示，已逾期未偿还的短期借款总额为30.46亿，其后未再披露逾期借款信息，存在以定期报告代替临时公告的情形。

证监会立案鸿达兴业的依据是涉嫌信批违规，恐与上述事件有关。

欠了这么多钱该怎么还？

撇开控股股东这个天坑外，鸿达兴业过去每年盈利能力其实比较稳定，一年能挣7亿左右，可是2022年开始骤降至3亿，今年上半年更是直接亏了近5亿。更糟糕的是，就在刚刚公司又宣告子公司检修。怕是今年业绩也悬了。

如今账面只有0.26亿，短期借款54.96亿，鸿达甚至连利息都还不起了。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考。

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