在刚刚过去的2023年三季度，银行经营合规问题依然突出。同花顺iFinD数据显示，今年三季度银行业收到的罚单超500张，累计罚没5.45亿元。其中，广州银行以941.9万元的总罚没金额，位列城商行总罚款第一。

超900万罚金中，896.9万元都出自8月23日的一张罚单，央行广东省分行除了对广州银行的7项违法违规事实作出处罚决定外，还对9名涉事人员进行警告及罚款。值得注意的是，有4名涉事人员来自该行的零售金融条线，分别是时任零售金融管理部总经理的谭某、时任消费金融中心总经理的秦某青、时任信用卡中心风险管理部总经理助理的莫某利、时任信用卡中心总经理的罗某华。

零售金融是广州银行近几年的重要课题之一。广州银行曾强调“不断强化零售金融业务在经营转型中的战略地位。”但从9月27日广州银行更新的招股说明书来看，今年上半年广州银行的零售贷款在贷款质量、平均余额占比等方面的表现都较为平庸，直观反映出该行零售金融的发展面临不少难题待解。

个贷不良率激增，消金业务发展较缓

招股书显示，2020年-2023上半年各报告期末，广州银行的不良贷款率依次为1.10%、1.57%、2.16%和 2.35%，增速飞快。同一时期，A股上市城商行的平均不良率依次为1.33%、1.23%、1.17%、1.14%，广州银行的不良率远高于上市城商行平均水平。

不良率的飞速上升，与广州银行的零售贷款质量存在较强关联。2020年末及2021年末，该行的个人不良贷款率分别为1.39%、1.54%，处于较为正常的水平。截至2022年末，不良贷款率突增至2.58%，增加了1.05个百分点，到今年6月末，个贷不良率又蹿升至3.18%，高于该行的整体不良率。

在招股说明书中，广州银行也明确表示，“零售贷款业务整体承压，尤其是信用卡及部分消费贷款的不良贷款有所增长”。信用卡贷款和个人消费贷款，是广州银行零售贷款最重要的两个部分。截至今年6月末，广州银行的信用卡贷款余额为931.89亿元，虽然相比去年末有所下滑，但在个贷中占比也高达50.46%，同时，信用卡不良贷款余额为38.32亿元，在个贷不良余额中占比达65.24%，不良率高达4.11%。

相比规模稳居城商行首位的信用卡贷款，广州银行近几年在消费金融领域下的功夫更多，除了把消费金融中心单独作为一级部门进行独立运营，负责消费贷、按揭贷款相关产品的研发;广州银行还推出“即享贷”“广银e贷”等多种创新型的消费贷产品。此外，招股说明书显示，今年8月，广州银行聘任马上消费金融原党委书记杨拥军为独立董事，该行另一位独立董事卢锐还兼任中邮消费金融的独立董事。

但从实际数据来看，广州银行的消费金融业务发展成果不是很显著，尤其是消费贷款业务。截至今年6月末，该行的消费贷余额为368.96 亿元，在个人贷款中占比19.98%，仅次于信用卡贷款规模。纵向观察，2020年-2022年报告期末，消费贷余额分别为326.23 亿元、380.68 亿元、312.22 亿元，始终没有跨过400亿元大关。今年6月末的规模虽然相比去年末有所扩张，但增长中有一部分来自业务调整——将原信用卡预借现金分期的部分业务，调整为自营个人消费贷款业务。

除了增长不理想，广州银行的消费金融业务在信用风险管理水平上也有待提高。截至今年6月末，该行消费贷款的不良余额为8.86亿元，规模仅次于信用卡贷款，不良贷款率为2.4%，相比微降了0.09个百分点，但仍处于较高水平，远高于2021年末的1.18%。

结合此前仅900万元罚单中，消费金融中心总经理秦某青因“未按规定对高风险客户采取强化识别措施”被连带罚款，从一定程度上也反映出，尽管广州银行在消费金融的评分模型工具、评分体系等方面进行了技术优化，但在内部实际经营中的风控管理上存在薄弱环节，致使消费贷不良率居高难下。

个贷平均余额占比下滑，多项指标掉头朝下

在贷款端口，零售贷款是广州银行的各项贷款中收益率最高的，今年上半年的平均收益率为9.02%，远高于4.54%的公司贷款和1.66%的贴现业务。

只不过，2020年-2022年该行个人贷款的平均余额依次为1213.62亿元、1368.11亿元、1527亿元，前两年增速分别为12.73%、14.9%，今年上半年的个贷平均余额为1576.48亿元，计算出年化增速为6.48%，增速出现较大幅度的下滑。今年上半年，该行的个人贷款平均余额在总贷款平均余额中的占比，由去年的40.81%缩水至37.89%。

此外，广州银行的公司贷款平均余额的占比也出现较大幅度缩水，反而是贴现资产平均余额从去年的461.81亿元增加至758.89亿元，占比也从去年的12.34%陡然提升至18.24%。虽然贴现业务基本没有风险，但利率也非常低，广州银行增大贴现资产的配置，对银行的经营业绩并不能起到很好的促进作用。今年上半年，广州银行的营业收入罕见地出现了下降，同比下滑3.78%至84.45亿元。尽管通过压缩信用减值损失，净利润同比增加3.06%至16.32亿元，但在高不良率的情况下，少提减值维持净利润增长的操作空间并不大，且很难持续。

除了零售贷款质量堪忧与生息资产分配影响基本业绩，广州银行招股说明书新增数据中，部分指标的变化也值得关注。首先是代表潜在不良源头的关注类贷款，截至今年6月末广州银行的关注类贷款余额为249.72亿元，较上年末增加了11.32%，在总贷款中的占比也上升至5.7%。

其次，该行最新的核心负债比例为58.42%，低于监管要求的60%;再根据公式“短期流动性缺口=(同业拆出+买入返售-同业拆入-卖出回购)÷期末负债总额”计算出今年上半年广州银行的短期流动性缺口为-14.86%。核心负债比例与短期流动性缺口与银行流动性有关，这两个指标的不理想，也折射出广州银行的流动资金不太充裕，负债优势不大。

作为广东省最大的城商行，广州银行如今仍卡在IPO申报阶段，而近期央行大额罚款暴露出的管理问题，以及招股说明书新增信息中展示的资产质量、盈利能力等，无疑也为其IPO添了几道堵，广州银行的上市梦何时能圆?