作者|asworld

来源|汽车服务世界（ID：asworld168）

本文为无届创新资本创始合伙人蔡景钟在采埃孚售后助力的2023（第十四届）汽车服务世界超级大会-主论坛上的发言实录整理，为便于阅读有所调整。

我是蔡景钟，是一位在汽配领域持续进行投资的天使投资人。

今天分享的是汽车后市场新的投资方向，聚焦于出海的底层逻辑和投资逻辑，同时包括我们投资的案例，以及对未来的思考。

众所周知，过去一段时间的汽车后市场，很多投资资金流向全车件。

而在行业所有的投资项目中，包括已经上市的途虎养车的电商模式和工场店模式，以及易损件的连锁模式，综合来看，全车件是有难度的，当然也有壁垒，特别是研究碰撞件的时候，我们发现还有很多机会在里面。

以前，我们投资易损件的核心逻辑是，中国是全世界最大的汽车保有量国家；现在，我们投资出海的原因是，中国是世界汽车配件的工厂。

这两个领域的底层逻辑是不一样的。

所以，基于世界工厂的视角，我们看看在哪些地方，哪些品类还有机会。

一、出海发展的二十年历程

事实上，中国的电商出海已经提供了很好的案例，其本质还是从世界工厂到自主品牌的出海，核心在于，我们要从坐商转变为行商。

在1.0阶段，代表企业都是简单贸易型；从2.0阶段开始，一些代表企业开始进行自主品牌的开发，最典型的就是Anker。

Anker真正起步就是抓住了手机这个品类，在亚马逊上起家，到今天为止，围绕手机周边到3C产品，已经从亚马逊走向全渠道，逐渐变成了一家多渠道、多品类的跨境电商公司。

另外，这家公司已经不止做线上业务，还在做线下的渠道，虽然没有建立工厂，但其研发能力很强。

在3.0阶段，Anker从2.0阶段的卖货，过度到3.0阶段的D2C（DirectToConsumer，直接面向消费者的线上线下营销模式）品牌打造。

到了4.0阶段，中国的出海就不只是把产品卖出去，也不只是扮演品牌的角色，而是发展成为一个全球化的公司，它的工厂可以分布在全世界，渠道也在全世界拓展。

最典型的就是SHEIN，SHEIN最早在南京起家，就像十几年前很多跨境电商公司一样，那时候就是把中国的服装卖到国外。

目前，虽然SHEIN的供应链在中国，但总部已经设在新加坡，可以说是一个全球化的公司和品牌。

所以说，中国跨境电商的核心逻辑，已经不是把货卖出去那么简单，我们看到，有的公司已经走到4.0阶段，走向全球化。

二、跨境的红利

再来看看跨境的红利。

现在有一个非常好的红利，就是电商的崛起。刚才举了一个例子，独立汽车后市场第一家上市公司途虎养车，就是做电商的。

接下来，有可能是天猫养车、新康众，或者其他电商企业，其成长速度会很快。

全球电商渠道兴起的同时，其实也给了我们一个弯道超车的机会。当然，目前最成熟的还是北美和欧洲市场，但是中国电商也是全世界最发达的国家之一。

为什么说中国的机会很大？

原因之一，就是我们有工程师的红利。

科技是第一生产力这个概念提出之后，中国加快了对于理工类技术人员的培养，建立了很多工程师培养体系，而且他们积累了电商操作经验。

目前，中国的工程师和科学家数量仅次于美国，同时人力成本也相对较低。作为对比，现在中国工厂的人工成本并不低，这也是为什么很多工厂都搬到海外。相对来讲，工程师的人力成本还要更低一些。

在这样的情况下，中国在跨境电商领域就有两个得天独厚的优势，一个是有世界市场作为支撑，二是有工程师资源作为基础。

也不能忽视中国的数字化能力，中国在供应链端、生产端、流通端都已经走向数字化，这就为出海供应链打下了坚实的基础。

所以，从生产环节到流通环节，每个环节都聚集了很多头部公司，很多示范企业，它们已经把数字化能力建立起来，走向国外的时候，就意味着先进生产力。

三、汽配出海的机会

汽配出海的机会在哪里？

我们认为，短期机会是线上红利驱动的电商机会；长期机会是新能源汽车产业链驱动的机会。

以具体的企业为案例。

我们刚刚投资了位于常州的凌越汽配，这家公司的主营业务是碰撞件，众所周知，常州是中国最大的汽摩配之都，碰撞件离不开常州。

五年前，凌越汽配开始布局电商，走向美国市场，到今天为止，不止在美国建立工厂，还在美国具备电商运营能力，并且组建本土团队，以及几万平方米的仓库，这样就完成了全链路的建设。

凌越汽配的产品包含三个部分：一是美国皮卡车所需的改装件，二是乘用车所需配件，三是特种车，包括游艇等所需配件，后面这个品类的毛利相对较高。

在物流端，84%的产品通过自建仓，其他部分则是运到第三方海外仓，整个链路都有数字化的工具作为连接；在客户端，则是涵盖亚马逊和Ebay。

这就是非常典型的从工厂走向电商，走向出海，其电商发展路径和上述的案例类似：首先，帮助别人做外单；随后，做自主品牌，拓展亚马逊和Ebay的渠道；最后，在海外建立工厂，并布局线下渠道。

这家公司对标的就是美国的LKQ，LKQ也是主营碰撞件和保险件，并且建立工厂，50%在自有工厂生产，50%外包生产。

所以，凌越汽配的发展要得益于中国的产业集群，比如常州，产业链非常发达，使得协同合作的成本很低。

另外一个案例是扬腾创新，在几年时间内做到几十亿的体量，这家公司虽然没有工厂，但是从产品研发、品控到电商运营，各个环节都非常完整。

同样，扬腾创新在海外建立自己的仓储物流，这就是壁垒；加上产品选型、服务能力、品控、备货等专业门槛，建立了核心竞争力。

当然，从长远来看，中国新能源汽车后市场的机会更大。

刚才讲到的凌越，主做外观件和碰撞件，相对来讲，新能源汽车对这些领域的影响会少一些，所以未来会面临挑战，当然也意味着机会。

因为新能源汽车也离不开渠道，希望有一些公司先走出去，在海外建立网点和服务能力，未来中国新能源汽车可以共享基础设施，带来弯道超车的机会。

相比于传统燃油车，新能源汽车不止是动力系统不同，而是更像是手机，主机厂可以直接向汽车收集数据并进行互动，导致后市场的逻辑发生变化。

无论如何，从长远来看，我们依然看好中国新能源汽车带给后市场的机会。